業種分析

物流倉庫のシステム導入に関わった筆者が、倉庫・運輸関連株を株主目線で調査。大手倉庫会社は不動産事業も柱で、現場ではAIロボットによる自動化が急速に進んでいます。運輸・物流4業種の答え合わせも掲載。

ANAとJALは2026年3月期にインバウンドで過去最高益。しかし直後に中東情勢による燃料高が直撃しました。「配当のJAL、優待のANA」の違いと、売上は好調でも利益が外部要因で揺れる空運株の読み方を整理します。

「物流＝薄利」のイメージで避けていた海運株を調査。実態は市況次第で大きく儲かるシクリカル株でした。ホルムズ海峡の封鎖などの地政学リスク、下限配当・累進配当の違い、AIによる燃費改善の動きをまとめます。

東証33業種で空白だった「陸運」を調査。時価総額上位は鉄道がほぼ独占し、稼ぎ頭は旅客と駅周辺の不動産でした。一方の宅配は利益率の低さとの戦い。自動運転トラックやAIによる省人化の展望も整理します。

東証33業種で我が家の空白だった「医薬品」を調査。武田・第一三共・アステラスは配当3%台、中外・大塚は2%未満と大手でも差がありました。100株の金額や薬価改定のリスク、武田薬品を買わなかった理由も振り返ります。

家族5人の国内個別株43銘柄を、東証33業種とTOPIX-17区分で整理。保有は18業種、空白は15業種で、医薬品・運輸・不動産はゼロでした。金融が約3割に偏った理由を、高配当・優待という銘柄選びの軸から自己分析します。